Lãi suất Libor từng là trái tim của thị trường tài chính toàn cầu, một thước đo chuẩn mực giá trị cho hàng trăm nghìn tỉ đô la các khoản vay, hợp đồng phát sinh và chứng khoán khắp thế giới. Tuy nhiên sau hàng loạt bê bối thao túng nghiêm trọng thì đã dẫn đến kết cục khai tử Libor. Theo dõi nội dung dưới đây được Tính lãi suất chia sẻ để biết thêm thông tin chi tiết về lãi suất Libor là? Đặc trưng của lãi suất này.
Lãi suất Libor là gì?
Libor là viết tắt của London Interbank Offered Rate. Tạm dịch là lãi suất cho vay liên ngân hàng tại London. Đây là mức lãi suất bình quân mà các ngân hàng hàng đầu thế giới sẵn sàng cho nhau vay không có tài sản đảm bảo trong thời gian ngắn. Libor được tính toán và công bố hằng ngày bởi tổ chức ICE Benchmark Administration dựa trên sự liệu do các ngân hàng lớn cung cấp
Libro từng được coi là một trong những chỉ số lãi suất tham chiếu quan trọng nhất trong hệ thống tài chính toàn cầu. Ảnh hướng đến các giao dịch trị giá hàng nghìn tỷ USD mỗi ngày. Từ các khoản vay thế chấp, trái phiếu doanh nghiệp, hợp đồng phát sinh đến tín hiệu tiêu dùng.
Cách tính Libor
Lĩa suất Libor không phải là một con số duy nhất mà gồm nhiều mức lãi suất khác nhau phụ thuộc vào:
- Kỳ hạn vay: 1 ngày, một tuần, 1 tháng, 3 tháng, 6 tháng, 1 năm
- Đồng tiền sử dụng: USD, bảng Anh, euro, yên Nhật, fanc Thụy Sĩ
Qúa trình xác định Libor diễn ra như sau:
- Mỗi ngày, các ngân hàng lớn báo cáo mức lãi suất mà họ cho rằng họ có thể vay vốn từ các ngân hàng khác trong thị trường liên ngân hàng London.
- Tổ chức ICE Benchmark Administration sẽ loại bỏ 25% giá trị cao nhất và thấp nhất. Sau đó tính trung bình các giá trị còn lại để đưa ra mức LIBOR chính thức cho từng kỳ hạn và từng đồng tiền.
Vai trò của lãi suất Libor
1. Là thước đo chi phí vốn toàn cầu
LIBOR phản ánh chi phí vay mượn ngắn hạn giữa các ngân hàng. Do đó, nó thường được dùng làm mức tham chiếu cho các sản phẩm tài chính khác. Cụ thể như trái phiếu có lãi suất thả nổi, hợp đồng vay thế chấp, các khoản vay thương mại quốc tế, hợp đồng hoán đổi lãi suất
2. Chỉ báo niềm tin thị trường
Khi Libor tăng đột biến thường cho thấy các ngân hàng lo ngại về rủi ro tín dụng và thiếu thanh khoản. Đây là một dấu hiệu cảnh báo về khủng hoảng tài chính. Ngược lại Libor thấp cho thấy thị trường liên ngân hàng hoạt động bình thường và ổn định
3. Đây là công cụ trong các hợp đồng tài chính
LIBOR từng được sử dụng trong hơn 300.000 tỷ USD các hợp đồng tài chính trên toàn cầu (theo ước tính của Ngân hàng Trung ương Anh), làm cơ sở định giá và thanh toán.
Lý do Libor bị ngừng sử dụng làm lãi suất chuẩn
Từ năm 2012 một loạt vụ điều tra đã phanh phui việc nhiêu ngân hàng lớn thao tùng Libor. Nhằm tạo lợi thế trong giao dịch phái sinh, làm đẹp bảng cân đối tài chính. Các ngân hàng này đã chịu mức phạt hàng tỷ USD đồng thời làm giảm niềm tin thị trường vào tính minh bạch của Libor.
Libor được xác định dựa trên dự báo của ngân hàng thay vì từ các giao dịch thực tế. Vì vậy mà dễ bị thao túng và thiếu tính chính xác. Đặc biệt sau khủng hoảng tài chính năm 2008, thị trường cho vay không bảo đảm giữa các ngân hàng sụt giảm mạnh khiến dữ liệu Libor càng trở nên mất uy tín
Nhìn chung vẫn lần do các vấn đề về tính minh bạch và đáng tin cậy từ 2017. Ủy ban Ổn định Tài chính đã đề xuất loại bỏ Libor và thay bằng các chỉ số lãi suất thay thế dựa trên giao dịch thực tế. Đến năm 2023 hầu hết các kỳ hạn Libor chính thức đã bị ngừng sử dụng. Đặc biệt là đối với đồng USD, GBP, JPY và EUR.
Sự thay thế Libor bằng các chỉ số mới
Một số chỉ số thay thế LIBOR đang được các quốc gia và thị trường tài chính sử dụng gồm:
- SOFR (Secured Overnight Financing Rate) – cho USD.
- SONIA (Sterling Overnight Index Average) – cho GBP.
- TONAR (Tokyo Overnight Average Rate) – cho JPY.
- €STR (Euro Short-Term Rate) – cho EUR.
- SARON (Swiss Average Rate Overnight) – cho CHF.
Các chỉ số này dựa trên giao dịch thực tế có tài sản bảo đảm, giúp giảm rủi ro thao túng.
Việc loại bỏ Libor kéo theo những thay đổi lớn trong lĩnh vực tài chính. Điều này tạo nên nhũng thách thức trong chuyển đổi hợp đồng. Nhưng đồng thời cũng là cơ hội để tăng tính minh bạch. Với các hợp đồng mới gắn với chỉ số như SOFR hoặc SONIA, người vay có thể được hưởng mức lãi suất sát với thị trường hơn. Song cũng phải đối mặt với sự khác biệt trong cách tính toán và mức độ biến động.
Tổng kết
Thông tin về lãi suất Libor là gì được Tính lãi suất tổng hợp thông tin và chia sẻ đến bạn. Hi vọng qua nội dung bài viết sẽ giúp bạn hiểu hơn về chỉ số lãi suất này. Đồng thời nắm bắt được thị trường với các chỉ số thay thế để áp dụng tốt nhất vào đời sống.